FAQ
At N. Séguin Inc., we know that the concerns and questions of people in debt are many and varied. You will find below the answers to the most frequently asked questions by our customers about their debt management issues, consumer proposals or personal bankruptcies.
A student loan is not dischargeable debt in the case of a bankruptcy, unless you completed your studies more than seven years previously. You can only stop paying your student loan if you are discharged by a bankruptcy. Although you are not required to do so, it is advisable to continue to repay your student loan during your bankruptcy period if you completed your studies less than seven years previously.
Yes, this type of debt is not dischargeable.
The payments that a debtor must pay for bankruptcy are assessed based on the monthly income of the family unit and the list produced annually by the Office of the Superintendent of Bankruptcy.
A creditor is a person, organization or company to whom another person, organization or company owes money. Understanding the terms relating to insolvency When we are in debt, solutions are at hand, but it is not always easy to see them. While we are busy dealing with our financial problems, we have less time to learn about our rights and duties regarding insolvency. Do you find that the vocabulary used is difficult to understand? Do you confuse the roles of the stakeholders and organizations? Do you feel overwhelmed by the amount of information received? Allow us to guide you in learning more about the tools to break the vicious cycle of debt. When you know more about it, you will be able to take control of your life, your business and become master of your success. N. Séguin Inc., your guide to the journey out of the debt cycle
A debtor is a person who has an obligation towards another person or an organization, including a requirement to pay an amount of money.
Insolvency is the state of a person or company who is not able to pay his debts when they become due. There is also talk of insolvency when the value of the debts of an individual or a company exceeds the value of his assets.
An asset is something belonging to a person (car, home, RRSPs, inheritance, investment, etc.) or property that the person does not have possession of, but that someone owes to them.
An unencumbered asset is a property that has already been fully paid and may be used to secure a loan, such as a home or a car.
A liability is a debt or a loan amount that a person or company has to pay.
A bankruptcy represents the state of a person or company that filed a voluntary assignment or against which a bankruptcy order was made.
A bankrupt is a person who has been declared bankrupt.
A trustee is a professional licensed by Industry Canada and regulated by the Office of the Superintendent of Bankruptcy and the Canadian Association of Insolvency and Restructuring Professionals. The licensed trustee in insolvency and restructuring advisors is responsible for administering the records governed by the Bankruptcy and Insolvency Act. Licensed by the Office of the Superintendent of Bankruptcy, the trustee ensures that the rights of creditors and debtors are respected. The trustee evaluates the debtor’s financial situation, proposes solutions and accompanies him or her in the process of resolving financial problems. He or she provides information and debt consolidation or bankruptcy services.
The Superintendent of Bankruptcy is a senior official who supervises the administration of estates and matters governed by the Bankruptcy and Insolvency Act.
A credit counselling organization offers a range of services to people in financial difficulties, including individual meetings and advice to find the best strategy for repayment of their debts through a debt management program. The amount of fees and the proficiency of advisors of these organizations are not governed by law.
It is an organization established for social and educational purposes, created to promote fair, transparent and efficient debt management or financial restructuring. Besides counselling services, a non-profit credit counselling agency provides training sessions to help people make responsible decisions about their debt management. The amount of fees and the proficiency of advisors of these organizations are not governed by law.
A mortgage (hypothec in Quebec) is the right of a creditor to one or more assets of a debtor. This right guarantees the payment of a debt, so that, in case of nonpayment, the proceeds from the sale of such assets are handed over to the creditor.
Debt consolidation is the first step to take in cases where someone is having difficulty in repaying debts. This financial transaction consists in borrowing an amount of money to pay off all debts. The debtor has one monthly payment to make and keeps all his or her property. This solution has the advantage of avoiding bankruptcy. However, debtors must ensure that they have sufficient income to meet the payments of this new debt.
Collection is an action implemented by individuals or organizations to obtain the funds owed to them by their debtors. A creditor may also request the return of assets pledged as collateral.
A trustee is a person responsible for the custodianship and management of property belonging to others. Since a trustee in bankruptcy acts as a trustee, the monthly payments under a consumer proposal are managed by the trustee in bankruptcy for payment of dividends to creditors.
Trust funds are assets, especially cash and securities, entrusted to a trustee who must administer them in accordance with the instructions received, or according to the law.
Les fonds en fiducie sont des biens, particulièrement de l’argent et des titres, confiés à un fiduciaire qui doit les administrer en conformité avec les instructions reçues ou en fonction de la loi.
Un fiduciaire est une personne responsable de la garde et de la gestion d’un bien appartenant à autrui. Par exemple, le syndic agit à titre de fiduciaire. Ainsi, les paiements mensuels versés au syndic dans le cadre d’une proposition de consommateur sont gérés par le syndic jusqu’au versement des dividendes aux créanciers.
Un recouvrement est une action mise en œuvre par une personne ou un organisme afin de toucher les montants d’argent que lui doivent ses débiteurs. Le créancier peut également demander la restitution des biens donnés en garantie.
Une consolidation de dettes représente la première étape en cas de difficulté à rembourser ses dettes. Cette opération financière consiste à emprunter une somme d’argent afin de rembourser la totalité de ses dettes. Le débiteur a un seul paiement mensuel à effectuer et conserve tous ses biens. Cette solution a l’avantage d’éviter la faillite. Cependant, le débiteur doit s’assurer d’avoir des revenus suffisants pour s’acquitter des paiements de cette nouvelle dette.
Une hypothèque est le droit d’un créancier sur un ou plusieurs biens du débiteur. Ce droit garantit le paiement d’une dette de sorte que, en cas de défaillance, le produit de la vente de ce ou ces biens est remis à ce créancier.
C’est un organisme constitué à des fins sociales et éducatives, créé afin de favoriser un système équitable, transparent et efficace de gestion des dettes ou de réorganisation financière. Outre des services de conseils, un organisme de conseil en crédit à but non lucratif propose des séances de formation afin d’aider les citoyens à prendre des décisions responsables en matière de gestion de leurs dettes.
Le montant des honoraires ainsi que les compétences des conseillers de ces organismes ne sont pas régis par la loi.
Un organisme de conseil en crédit offre toute une gamme de services aux personnes en difficultés financières, notamment des rencontres individuelles et des conseils pour trouver la meilleure stratégie de remboursement de leurs dettes au moyen d’un programme de gestion des dettes.
Le montant des honoraires ainsi que les compétences des conseillers de ces organismes ne sont pas régis par la loi.
Le surintendant des faillites est un haut fonctionnaire chargé de contrôler l’administration des actifs et des affaires régis par la Loi sur la faillite et l’insolvabilité.
Il s’agit d’un professionnel autorisé par Industrie Canada et réglementé par le Bureau du surintendant des faillites ainsi que par l’Association canadienne des professionnels en redressement et insolvabilité. Le syndic autorisé en insolvabilité et conseillers en redressement financier est responsable d’administrer les dossiers régis par la Loi sur la faillite et l’insolvabilité. Autorisé par le Bureau du surintendant des faillites, le syndic s’assure que les droits des créanciers et des débiteurs sont respectés. Il évalue la situation financière d’un débiteur et, en lui proposant des solutions à l’endettement, il l’accompagne dans le processus de résolution de ses problèmes financiers. Il donne des renseignements et des services en matière de consolidation des dettes ou de faillite.
Un failli est une personne déclarée en état de faillite.
Une faillite représente l’état d’une personne ou d’une entreprise qui a déposé une cession volontaire ou contre laquelle une ordonnance de faillite a été rendue.
Un passif est une dette ou un montant de prêt qu’une personne ou une entreprise a à payer.
Un actif libre de liens est un bien déjà complètement payé pouvant garantir un prêt, par exemple une résidence ou une voiture.
Un actif est un bien ou un ensemble de biens appartenant à une personne (voiture, maison, REER, héritage, investissement, etc.) ou un bien qu’elle ne possède pas, mais qu’une autre personne lui doit.
L’insolvabilité est l’état d’une personne ou d’une entreprise qui n’est pas en mesure de payer ses dettes au moment où elles deviennent exigibles. On parle également d’insolvabilité quand la valeur des dettes d’une personne ou d’une entreprise est supérieure à la valeur de ses actifs (biens).
Un débiteur est une personne qui a une obligation à l’égard d’une autre personne ou d’un organisme, notamment une obligation de payer une somme d’argent.
Un créancier est une personne, un organisme ou une entreprise à qui une autre personne, un autre organisme ou une autre entreprise doit de l’argent.
En cas d’endettement, les solutions sont à portée de mains. Il n’est pas toujours facile de les voir, car la gestion de ce moment demande beaucoup d’énergie. Occupé à redresser notre situation financière, nous avons moins de temps pour nous renseigner sur nos droits et nos devoirs en matière d’insolvabilité.
Trouvez-vous que le vocabulaire utilisé est difficilement compréhensible ?
Confondez-vous les rôles de chaque intervenant, de chaque organisation ?
Vous sentez-vous dépassé par la quantité d’informations reçues ?
Laissez-nous vous guider vers une meilleure compréhension des outils qui permettent de sortir du cycle infernal de l’endettement.
Parce qu’en connaissant davantage le sujet, vous reprendrez le contrôle de votre vie, de vos affaires et deviendrez maître de votre succès.
N. Séguin inc., votre boussole pour sortir du cycle de l’endettement.
Les paiements que le débiteur doit verser pour sa faillite sont évalués en fonction des revenus mensuels de l’unité familiale et de la charte produite annuellement par le Bureau du surintendant des faillites.
Oui, ce type de dette n’est pas libérable.
Le prêt étudiant n’est pas une dette libérable par la faillite, sauf si la date de fin de vos études est supérieure à sept ans. Ainsi, vous pouvez cesser de payer votre prêt étudiant dans le contexte où vous en serez libéré par la faillite.
Cependant, bien que vous n’y soyez pas obligé, il est préférable de continuer à rembourser votre prêt étudiant durant votre période de faillite si la date de fin de vos études est inférieure à sept ans.
Votre conjoint ne sera pas affecté, sauf si vous avez des dettes conjointes ou s’il a cosigné ou garanti vos dettes. À ce moment, il sera responsable de rembourser la dette qu’il a cautionnée.
Non, seuls les actifs saisissables peuvent être saisis. De plus, des arrangements peuvent être pris avec le syndic afin de racheter l’équité dans vos biens. Ainsi, vos créanciers ne sont pas pénalisés, et vous n’avez pas à vous départir de vos biens.
Vous devez être insolvable et avoir des dettes de plus de 1 000 $.
| Avantages | Désavantages |
|---|---|
| Les saisies (sur salaire et autres) et les procédures de recouvrement des créanciers sont arrêtées. | Votre dossier de crédit est affecté pendant 6 ans à la suite de votre libération. |
| La période d’une première faillite est de 9 mois si vous n’avez pas de revenu excédentaire et de 21 mois si vous avez un revenu excédentaire. | Vous devez verser un montant mensuel au syndic tout au long de la période de faillite. |
| Le droit des créanciers de collecter les sommes dues est arrêté ainsi que les intérêts sur vos dettes | Les remboursements d’impôt durant le processus de faillite sont saisissables. |
| À la fin du processus vos dettes sont éliminées | Vous ne pouvez pas être administrateur d’une entreprise durant la période de votre faillite. |
Ces solutions sont envisageables, mais temporaires. Elles peuvent vous aider provisoirement à sortir d’une difficulté financière. Cependant, elles représentent une dette supplémentaire avec des frais importants et des taux d’intérêt élevés, et elles n’englobent pas la totalité de vos dettes. En d’autres termes, elles sont comme une bouée de sauvetage éphémère. Ne préférez-vous pas trouver une solution définitive à vos problèmes d’endettement ?
Plusieurs courtiers hypothécaires proposent un refinancement hypothécaire, car les taux d’intérêt sont bas et la valeur des propriétés augmente constamment. Ces courtiers hypothécaires utilisent la valeur nette de votre maison pour garantir la nouvelle dette.
Avant de choisir cette solution comme moyen de rembourser vos dettes, il faut vous poser quelques questions :
- Serai-je capable de payer les mensualités proposées sans difficulté ?
- Est-ce que le refinancement hypothécaire couvrira la totalité de mes dettes ?
- Pourrai-je payer les mensualités si les taux d’intérêt augmentent de 1 à 2 % ?
- En cas de baisse de revenu, aurai-je encore la possibilité de payer les mensualités ?
Un syndic de faillite est le professionnel le mieux placé pour répondre à votre question. Il a accès à bon nombre d’organismes et de services gouvernementaux, dont Revenu Québec et l’Agence du revenu du Canada, et peut négocier avec eux un étalement de vos mensualités ou un arrangement approprié à votre situation.
Il existe toujours des solutions à l’endettement. Un syndic de faillite éclaircira votre situation et trouvera des réponses adaptées à vos besoins.
Un syndic de faillite est un professionnel tout indiqué pour régler les problèmes de pression de la part des créanciers. Lui seul est habilité à mettre un terme au harcèlement de vos créanciers, à la saisie de votre salaire ou à toute autre action judiciaire.
La première étape est de demander conseil auprès d’un professionnel qualifié et certifié. Il analysera avec précision votre situation financière et vous guidera vers la résolution de vos difficultés financières.
J’utilise de plus en plus ma carte de crédit.
J’ai l’impression de perdre le contrôle de mes finances et j’ai du mal à gérer mon budget.
J’emprunte souvent de l’argent à mon entourage entre deux payes.
On me demande l’intervention d’un cosignataire pour m’accorder un prêt.
J’ai stabilisé mes dettes, mais je ne rembourse que le paiement minimum par mois.
